Śro, 8 Wrz 2010, 9:29 CET, NY 3:29, Londyn 8:29, Tokio 16:29, WIG20 +0.29%
| | Przegląd poranny
Piotr Kuczyński - Xelion
29 Lipca 2010 7:09
Komentarze bez kilkudniowego opóźnienia...
W środę rynki europejskie zareagowały pozytywnie na zakończenie sesji w USA, wzrosty indeksów w Azji oraz wyniki spółek. Między innymi Infineon, europejski producent półprzewodników nie tylko przekroczył prognozy, ale też podniósł je na ten rok. Wzrosty były jednak niewielkie dość szybko jeszcze bardziej się zmniejszyły, a po południu już nic z nich nie zostało, a XETRA DAX nawet solidnie tracił. Nie było żadnego konkretnego powodu oprócz chęci do realizacji zysków. Sytuacja pogorszyła się po publikacji w USA raportu o zamówieniach na dobra trwałego użytku. Indeksy spadały, ale nie były to duże spadki. Francuski CAC-40 nawet nieco wzrósł.
W USA indeksy wczoraj spadły, bo ciśnienie złych danych ze sfery makro było za duże. Indeks S&P 500 wrócił pod średnią 200. sesyjną i to jest techniczny minus, ale ja nie radziłbym się tym kierować. Indeks jest bardzo blisko tej średniej i wystarczy go przez nią przepchnąć, żeby zapanowała euforia. Po sesji byki jednak cieszyć się nie mogły. Po publikacji raportów i prognoz traciły Symantec i Nvidia. Dlatego też AHI (indeks rynku posesyjnego) spadł o 0,11 proc. Kontrakty jednak rano rosły, bo dość przyzwoicie zachowywały się indeksy azjatyckie. Tam bank chiński zapewnił, że będzie prowadził umiarkowanie łagodną politykę monetarną.
Dzisiaj w kalendarium mamy przede wszystkim dane makro z Europy. Zazwyczaj nie mają one wielkiego wpływu na rynki, ale na bezrybiu i rak ryba, więc dzisiaj nabiorą znaczenia, Wśród licznych indeksów nastroju najważniejszy jest indeks dla całej gospodarki oraz indeks biznesu. Może mieć też wpływ raport o PKB w strefie euro w pierwszym kwartale (ostateczne dane). To już kompletna historia, ale jak zawsze przypominam rynki ten raport lubią. Problem w tym, że dzisiaj nie wiadomo, czy będzie opublikowany, bo nie w każdym kalendarium można go znaleźć. W USA jedynym raportem będzie tygodniowa zmiana na rynku pracy. Skoro będzie to jedyny raport to wpływ jego na rynek rośnie. Im mniej będzie wniosków o zasiłek dla bezrobotnych i im niżej wyląduje średnia 4. tygodniowa tym lepiej dla byków. Dzisiaj jest przedostatni dzień miesiąca, więc byle pretekst zostanie wykorzystany do podniesienia indeksów (window dressing).
Kalendarium:
10.30 Niemcy. Stopa bezrobocia (lipiec). Prognoza: 7,6 proc. Poprzednio: 7,7 proc.
11.00 Euroland. Indeks nastroju konsumentów (lipiec). Prognoza: - 17 pkt. (poprzednio: - 17 pkt.).
11.00 Euroland. Indeks nastroju biznesu (lipiec). Prognoza: 0,37 pkt. (poprzednio: 0,37 pkt.).
11.00 Euroland. Nastroje w gospodarce (lipiec). Prognoza: 98,9 pkt. (poprzednio: 98,7 pkt.).
11.00 Euroland. Dynamika PKB (1 kw.). Prognoza: Poprzednio: 0,0 proc. kw/kw. BR>14.30 USA. Ilość noworejestrowanych bezrobotnych (tydzień). Prognoza: 460 tys. (poprzednio: 464 tys.).
Wyniki kwartalne przed sesją w USA publikuje: Deutsche Lufthansa, France Telecom, Siemens, Sony, Volkswagen.
Polska
W środę złoty od rana stabilizował się, ale widać było chęć do dalszego umocnienia naszej waluty. W okolicach południa nastroje zaczęły się pogarszać, bo na giełdach zagościła chęć do realizacji zysków, a kurs EUR/USD zmienił kierunek. Po publikacji danych makro w USA kursy walut zaczęły rosnąć mocniej, ale bardzo szybko zmieniły kierunek i sesje zakończyły się kolejnymi, niewielkimi spadkami kursu EUR/PLN i USD/PLN.
Jeszcze lepiej zachowała się czeska korona zyskując bardzo istotnie zarówno do euro jak i do złotego. Złoty i korona uważane są za ostatnio za najmocniejsze waluty na świecie. Pora już na jakąś małą korektę, ale trend jest na razie bardzo silny. Pozostanie takim dopóki na rynkach akcji nie zagości poważniejsza korekta.
GPW rozpoczęła środową sesję od wzrostu indeksów. Była to naturalna reakcja po zadziwiająco słabym zakończeniu sesji wtorkowej w sytuacji, kiedy indeksy na rynkach azjatyckich i europejskich rosły. Jednak podaż zaatakowała od początku sesji i po godzinie indeks WIG20 znowu prawie dotykał poziomu wtorkowego zamknięcia. Obroty tym razem były bardzo umiarkowane, a rynek nadal bardzo słaby.
Przed południem nastroje pogorszyły się jeszcze bardziej, bo w Europie indeksy się osuwały i WIG20 wylądował na minusach. Bykom udało się bardzo powoli doczołgać do poziomu wtorkowego zamknięcia i tam rynek zamarł na ponad godzinę. Po publikacji danych makro w USA (zamówienie an dobra trwałego użytku) indeksy znowu się osunęły, ale nie było to duże osunięcie, bo reakcja na świecie była też niewielka. Zakończenie dnia spadkiem o 0,48 proc. nie zmienia technicznego obrazu rynku.
Niewielki wpływ na nastroje miały opublikowane przed sesją raporty kwartalne spółek. Skonsolidowane raporty za 1. półrocze 2010 roku opublikowały BZ WBK i TPSA. BZ WBK nieco rozczarował. Kurs na początku spadał symbolicznie, ale po południu zanurkował. TPSA przekroczyła prognozy i cena akcji rosła. Jak spojrzy się na wykresy to widać, że takie dane były od dawna znane niektórym funduszom.
Słabość GPW sygnalizuje, że czekamy na korektę na świecie i dopiero po niej podejmowane będą dalsze decyzje. Jeśli indeksy globalne wrócą do wzrostów to u nas będziemy atakowali poziom 2.620 pkt. Jeśli dane z USA nadal będą tak słabe jak te ostatnie to letnia hossa skończy się już teraz. Dlatego też dużego znaczenia nabierają dzisiejsze dane z amerykańskiego rynku pracy. Właśnie po 14.30 sesja powinna się rozstrzygnąć. Przypominam, że spadek indeksu WIG20 poniżej 2440 pkt. anulowałby jeden z sygnałów kupna.
Wykresy:
Niemiecki XETRA DAX utworzył formację gwiazdy porannej, która jest sygnałem kupna.Albo korekta się zakończyła albo dopiero teraz trwa fala B. Wsparcie na 5.809 pkt. Opór na 6.332 pkt.
Francuski CAC-40 utworzył formację gwiazdy porannej, która jest sygnałem kupna. Albo korekta się zakończyła albo dopiero teraz trwa fala B. Opór na 3.705 pkt. Wsparcie na 3.420 pkt.
Węgierski BUX zakończył korektę przebijając się przez linię trendu spadkowego, czym dał sygnał kupna. Na wykresie można też dopatrzyć się formacji podwójnego dna (też sygnał kupna). Wsparcie na 21.661 pkt. Opór na 23.310 pkt.
WIG w korekcie ponad rocznych wzrostów. Od połowy kwietnia pozostawał w kanale trendu spadowego. Górne ograniczenie zostało przebite, wiec wygenerowany został sygnał kupna. Wsparcie na 40.700 pkt. Opór na 43.665 pkt. Ultimate w strefie neutralnej. CCI dał sygnał kupna.
WIG20 od połowy kwietnia pozostawał w kanale trendu spadowego. Górne ograniczenie zostało przebite, wiec wygenerowany został sygnał kupna. Można też dostrzec nieforemne podwójne dno zapowiadające atak na kwietniowe szczyty. Wsparcie na 2.440 pkt., a potem 2.509 pkt. Opór na 2.440 pkt. Ultimate w strefie neutralnej. CCI dał sygnał kupna.
MWIG40 w korekcie ponad rocznych wzrostów – prawdopodobnie w jej fazie B. Opór na 2.559 pkt. Wsparcie na 2.404 pkt. Ultimate w strefie neutralnej. CCI dał sygnał kupna.
SWIG80 w korekcie trendu spadkowego. Opór na 11.730 pkt. Wsparcie na 11.350 pkt. Ultimate w strefie neutralnej. CCI dał sygnał kupna.
TRIN dał sygnał sprzedaży.
Indeks cenowy zakończył trend spadkowy i rozpoczął korektę wzrostową. Ultimate w strefie neutralnej. CCI dał sygnał kupna.
Kontrakty wyszedł górą z trendu bocznego dając sygnał kupna. Można też dostrzec nieforemne podwójne dno zapowiadające atak na kwietniowe szczyty. Wsparcie na 2.413 pkt. Opór na 2.566 pkt. Ultimate w strefie neutralnej. CCI dał sygnał kupna.
Bioton wrócił do trendu spadkowego. Opór na 0,22 zł. Wsparcie na 0,18 zł. BRE w trendzie bocznym. Teraz kieruje się w stronę dolnego ograniczenia. Opór na 264,50 zł. Wsparcie na 221 zł. BZWBK znowu opuścił kanał trendu wzrostowego, co jest sygnałem sprzedaży. Wparcie na 180,70 zł. Opór na 218 zł. Cyfrowy Polsat wyszedł dołem z trendu bocznego dając sygnał sprzedaży, ale teraz znowu wszedł w trend boczny. Wsparcie na 13,50 zł. Opór na 14,70 zł. Getin wyłamanie z trójkąta dało sygnał kupna. W kanale trendu wzrostowego, naruszył dolne ograniczenie, ale zamierza do kanału wrócić. Jeśli potwierdzi to da sygnał kupna. Wparcie na 9,15 zł. Opór na 10,45 zł. GTC wyrysował formację podwójnego dna, co było sygnałem kupna, ale ją zanegował, więc średnioterminowy trend boczny jest kontynuowany. Wsparcie na 22,30 zł. Opór na 24,15 zł. KGHM rozpoczęła atak na szczyt. Opór na 115 zł. Wsparcie na 96 zł. Lotos odbił się od szczytu, co grozi powstaniem formacji podwójnego szczytu. Opór na 33,50 zł. Wsparcie na 27,30 zł. PBG opuścił kanał trendu spadkowego generując sygnał kupna, ale teraz wraca do trendu bocznego. Wsparcie na 205 zł. Opór na 238 zł. PGE pokonał linię trendu spadkowego i tym samym dał sygnał kupna. Wsparcie na 21,46 zł. Opór na 22,71 zł. PGNiG wyszedł górą z kanału trendu spadkowego i wyrysował nieforemne podwójne dno dając sygnał kupna. Wsparcie 3,51 zł. Opór na 3,69 zł. Pekao w łagodnym kanale krótkoterminowego trendu spadkowego. Wsparcie na 149,20 zł. Opór na 173,50 zł. PKO BP wybił się z klina, co należy tratować jako sygnał kupna. Opór na 41,75 zł. Wsparcie na 37,80 zł. PKN naruszył dolne ograniczenie kanału trendu wzrostowego, co należało uznać za sygnał sprzedaży, ale teraz do kanału wraca, co traktowane jest jako sygnał kupna. Wsparcie na 37,70 zł. Opór na 40,20 zł. Polimex w kanale trendu wzrostowego – dąży do dolnego ograniczenia. Wsparcie na 4,14 zł. Opór na 5,00 zł. PZU jest krótko na parkiecie, co utrudnia szukanie formacji. Można założyć, że jest w kanale trendu wzrostowego. Wsparcie na 364,80 zł. Oporu nie ma. Asseco anulował formację RGR wracając do trendu bocznego. Opór w okolicach 58,35 zł. Wsparcie na 50,50 zł. TPSA w bardzo długoterminowym kanale trendu bocznego. Opór na 15,85 zł. Wsparcie na 15 zł. TVN opuścił kanał trendu spadkowego dając sygnał kupna. Opór na 17,50 zł. Wsparcie na 16 zł.
Treść powyższej analizy jest tylko i wyłącznie wyrazem osobistych poglądów jej autora i nie stanowi "rekomendacji" w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, lub ich emitentów (Dz. U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Analiza nie spełnia wymogów stawianych rekomendacjom w rozumieniu w/w ustawy, m.in. nie zawiera konkretnej wyceny instrumentu finansowego, nie opiera się na żadnej metodzie wyceny, a także nie określa ryzyka inwestycyjnego. Jest tylko i wyłącznie osobistą opinią autora. Zgodnie z powyższym serwis Stooq oraz autor nie ponoszą jakiejkolwiek odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podejmowane na jej podstawie.
Sąsiednie artykuły
|
|
|
